城市观察②:角逐中国北方资本高地!这是青岛项目落地年背后的“城投力量”!
青岛

城市观察②:角逐中国北方资本高地!这是青岛项目落地年背后的“城投力量”!

2021年08月07日 12:14:24
来源:凤凰网青岛

中国,从来不缺“拼”出来的城市。但在南北分化日渐明显的大背景下,“拼”的南方城市,则带给北方城市更多的紧迫感。面对南方城市发展的全面起势,北方城市亟需找到破解发展瓶颈的突破口。

不同于北京和天津,“北方第三城”青岛在南北分化日益明显的当下,正通过资本市场的主动出击,找到适合自身的发展路径,从而为北方城市提供可以复制与借鉴的样板。

2021年,角逐中国北方资本高地的青岛,恰逢“项目落地年”,在对城市招商引资工作提出了更高要求的同时,也不断在夯实资本在城市各领域发展过程中的重要性。其中,作为匹配城市发展战略的地方国有资产投资运营平台,青岛城投集团早已由原先单纯的投资平台,率先破题转型,逐渐打造了“金融搭桥、基金招商、产城落地、资本退出”的“四步走”资本助力产业发展的闭环运作模式,为城市与资产深度融合探索出一条可复制、良性循环的资本招商成功之路。

未来,以青岛城投集团、青岛西海岸发展集团以及金家岭财富金融中心为代表的国有资本投资运营平台通过资源整合,发挥合力,也将助推青岛持续完善产业结构,并为城市发展注入“一池春水”。

南北两极分化

北方城市亟需找到破题点

2020年,中国GDP首破100万亿,这不仅是综合国力的显著增强,更是组成国家的一座座城市奋力拼搏的真实写照。其中,GDP突破两万亿的苏州以及排名挺进全国前十的南京更是成为“拼”出来的代表。

巧合的是,这两座城市均来自长三角城市群,而这一区域也是目前全国资本表现最为活跃的区域。

2020年,国内新增A股上市企业396家,其中长三角共新增182家,占全年国内总增量的46%。透过新增上市企业数量,可以看到长三角迸发的资本活力,而在资本潮涌的背后,以地方城投集团为代表的国资平台所发挥的作用不容忽视。

国发集团作为苏州地方金融控股平台,由其投资的规模为120亿元的苏州基金在引入创投团队,引进先进产业方面收获颇丰,主导引进的欧康维视,成立三年市值便增长数十倍,目前公司总部及主要经营地均搬迁至苏州。

作为江北新区和江苏自贸区南京片区唯一的产业投资与发展主体,江北产业投资集团发起设立的南京江北医疗创新产业基金,其所投资的药捷安康较投资前估值已翻三倍。同时,通过设立南京智能总部创业投资基金而引入的中天安驰项目,在引进当年销售收入便超过两亿。

再看山东半岛,山东省2020年新增17家A股上市企业,与长三角新增A股上市企业数量最少的安徽相比,仍有3家的差距。对正处于新旧动能转换关键时期的山东而言,在资本市场上仍有很大的挖掘空间。

令人欣慰的是,我们看到了以青岛为代表的山东国资力量在资本市场上奋起直追的决心。

作为匹配城市战略的国资平台,青岛城投集团围绕城市重点发展的13条产业链提供资本支撑,如近年来成为热点的半导体产业,便与青岛打造“世界工业互联网之都”的目标具有极高的契合度。

为此,青岛城投集团通过成立半导体产业基金的形式,入股韦尔股份,为青岛引进这一行业内的领军企业,在资本层面的运作与支持,实现公司主营业务与经营体量的壮大。

以资本破局,青岛正积极运用国资,来探寻自身在南北分化大背景下的发展新路径。

低调与雄心

这是青岛国资的“城投答案”

作为国有资本运营平台的城投公司,与地方政府关系紧密。为了让资本效用发挥到最大化,从众多城投公司中挑选优质的主体进行投资是最直接的策略。为此,各座城市越来越注重城投公司的信用资质评级。按照评级符号序列,AAA级城投公司作为信用级别最高的主体,其信用资质普遍较好,违约风险极低。

以长三角城市的发展经验为鉴,城市的崛起无一不是伴随着地方投资布局的先行势起,而作为青岛地方国资平台的城投集团,同样也在资本投资、资本运作和资产运营三个方面协同发力,为青岛打造中国北方资本高地贡献“城投力量”。

从区域分布情况来看,AAA级城投公司数量与地方经济实力明显正相关,江苏、上海、广东、浙江、山东及北京等经济发展水平较高的省市的AAA级城投公司数量排名靠前。而从市级(含省会城市)AAA级城投公司数量来看,江苏、浙江、广东、山东等经济发展水平靠前的省份数量较多。

作为公认的经济大省,位于长三角的江苏以及浙江在AAA级城投公司数量上占据明显的优势,尤其是江苏,其AAA城投企业数量已接近40家,对比之下,山东则不足25家。

AAA级企业数量在某种程度上,也反映了地方经济实力。

青岛近年来也在加速培育AAA企业。目前,全市共有11家AAA企业,其中青岛城投集团旗下就涵盖了3家。通过打造“AAA”优质企业群,硬核指标再度为青岛城投集团发展添能造势,并为城市发展赋能。

2020年9月中旬,城投集团所属城乡担保公司相继获得联合资信、中诚信、东方金诚给予的AAA主体信用评级,成为山东省首家获得AAA评级的担保公司;12月11日,城投集团所属城投金控获得中诚信给予的AAA级主体信用评级,评级展望为稳定,成为山东省首家获得AAA主体评级的地方金融控股机构。

拥有三家AAA信用评级企业,青岛城投集团也实现了“三个成群”的目标,这也让其无论在境内,还是境外的融资;无论是地方的传统项目融资、间接融资、银行贷款,还是在直融市场;无论是在交易商协会,还是在交易所、发改委,都会更容易得到认同。而在融资成本降低、融资渠道放宽后,有助于青岛城投集团将更多便捷高效低成本资金对接到地方实体产业,更好地推动青岛产业集聚,释放“金融活水”的作用。

此外,青岛城投集团还努力推动旗下的实业集团与红岛集团启动公司评级筹备,争取达到AAA评级基础,致力打造高信用等级投融资平台,拓展融资渠道,增强融资能力。下一步,青岛城投集团还将与各区市建立合资平台,帮助各区市打造具备AAA信用评级的城投平台。

另一方面,青岛市也在围绕资本赋能城市发展不断添砖加瓦。7月29日,作为全市首家政府性再担保机构,青岛融资再担保有限责任公司正式揭牌成立。

据了解,青岛融资再担保有限责任公司由青岛财通集团发起、市与区(市)财政共同出资成立,实缴注册资本10亿元,是从事融资性担保、再担保业务的市级政府性担保机构。该公司定位于不以盈利为目的、准公益性的政策性担保机构,以构建全市政策性融资担保体系为目标,以增信分险功能为基础,以再担保为主要业务方向,创新担保合作模式,聚力改善中小微企业信贷环境,缓解小微企业融资难、融资贵问题,为全市实体经济发展作出贡献。

打造北方资本高地

青岛下一步着力点在哪?

如果说AAA企业的增多,为青岛打造北方资本高地增添了底气,那么与资本密切相关的上市企业,对于锁定打造全球创投风投中心的青岛而言,则将成为决定其能否脱颖而出的胜负手。

青岛之所以提出打造全球创投风投中心的发展目标,一方面源于城市开放的基因与获批全国唯一以财富管理为主题的国家级金融综合改革试验区所带来的资源加成,另一方面也是因为青岛早已在资本市场上低调布局,并已经“开花结果”。

具体来看,首先是作为青岛市财富管理金融综合改革试验区核心区和主阵地的金家岭金融区,在青岛打造全球(青岛)创投风投中心建设中扮演了主阵地的角色。

从2019年9月光大理财全国总部入驻,让青岛成为全国第四个拥有理财公司的城市,到如今世界500强驻青机构、上市公司总部等500余家企业聚集于此。

在金家岭,理财和信托资金、存贷款余额规模数千亿元,作为理财、信托全国总部和银行区域总部,可调动资金总量上万亿元。

其次,按照青岛市委市政府全面发起国企改革攻势相关要求,城投集团金融板块秉持服务实体经济理念,全面吹响转型“号角”。2020年,金融板块完成资本市场投资约22亿,年化收益率超20%;积极参与设立产城融合基金、启云并购基金、IDC产业基金等,私募股权投资认缴规模约88亿元。

以“平台思维”赋能城市产业发展,青岛城投集团在已建立的全流程线上供应链平台“诚e贷”的基础上,围绕航空、汽车、轮胎等产业链提供金融服务。2020年城投集团各金融业务板块发挥多牌照优势,为奇瑞汽车、北汽新能源汽车提供全方位金融服务;旗下城乡小贷公司还将金融服务嵌入山东自贸区青岛片区企业贸易链条中,实现了涉海金融创新业务落地。

同时,覆盖项目贷前、贷中、贷后全流程的风险防控体系,也让金融板块的资产质量处于全省同业前列。

值得一提的是,集团在类金融牌照基本齐全的基础上,通过新设、并购、战略合作等方式,获取保险、基金、证券、信托、银行等大金融牌照,力求夯实金融产业发展基础,增强综合金融服务能力,吸引更多金融资源和要素向青岛聚集。

再看能直观体现资本市场表现水平的上市企业。对于企业来说,更多地参与资本市场竞争并实现资产证券化,将为其提供一条崭新的融资渠道,尤其是在国家大力推动提高直接融资比重背景下,登陆资本市场为优质企业提供了极大的便利,让其可以通过融资扩大经营规模,增强市场流动性。而流动性提高后,企业资金利用率就会提高,经济发展就会加快,更容易带动所在区域发展。

对于青岛而言,无疑与深圳、广州、重庆等资本强市在上市企业数量、总市值、万亿、千亿市值上市企业数量上都有明显差距,这也是掣肘青岛成为北方资本高地的重要原因之一。

为此,基于市属企业混合所有制改革总体要求,青岛城投集团金融板块正积极推动所属优质子公司实施混改,探索境内外上市路径,打造资本市场运作平台,构建起市场化经营和长效激励机制,进一步激活企业内生动力。

“十四五”期间,青岛城投集团也将更加注重资本的力量,在推动更多企业走向资本市场的过程中,通过打造上市公司群,进一步做好资本的文章,围绕“城乡基础设施建设与开发”“股权投资、资本运营及金融服务业”“政府战略投资项目”三个主业持续发力,更好地实现国有资产保值增值,实现社会效益和经济效益的相互赋能。

竞逐项目落地年

青岛国资率先垂范

早在2020年年底召开的青岛经济会议上便提出,必须狠抓工作落实,着力在项目建设上体现落实,推动“双招双引”项目更快落地,把各项工作项目化,用抓项目的方式推动工作落地,瞄准关键领域、关键问题,聚力攻坚、攻出实效。

项目落地为一座城市带来的,是“真金白银”的投资。与2019年相比,青岛2020年固投增速有所放缓,且在投资中工业投资比例不高。这就意味着, 青岛需要更多投资项目,尤其是大项目的落地 ,为城市发展助力。 当然,这些产业项目的落地与发展需要汇集最前沿的技术、最聪明的大脑,这些无不需要资本的加持。

2021年3月18日,在山东省重点外商投资项目集中签约仪式上,青岛自贸片区管委与欧力士(中国)投资有限公司、青岛西海岸发展(集团)有限公司(以下简称“海发集团”)正式签署三方合作投资协议,标志着欧力士产业运营平台总部项目取得重要进展,该项目也成为青岛市第一个世界500强产业运营总部项目。

在这一项目引进的背后,一方面得益于青岛自贸片区这一国家战略的利好加持,另一方面也体现了以海发集团为代表的国有资本在招商引资过程中发挥的重要作用。

作为青岛市国有资本投资运营专业化平台的海发集团,紧扣“1+3+7”战略发展布局,以现代产业园区为载体,集聚培育影视文化、智慧科技、金融投控、高端制造等七大产业集群,构建“功能区开发+现代产业园区建设运营+金融投控+上市平台+供应链体系”五位一体的商业模式,打通“融投建管运”全产业链,对西海岸新区三大片区近百平方公里实行市场化开发。

目前,海发集团总资产已经超过700亿元,控股或参股4家上市公司,公司也被评定为3A级企业。

而在此前的2月26日,山东省举行2021年春季重大项目集中开工活动,全省各地市设分会场。青岛分会场位于即墨区奇瑞汽车青岛基地项目现场,这意味着此前备受关注的奇瑞混改项目,正式落地。

奇瑞最终牵手青岛,极大程度上源于青岛国有资本的积极介入。作为此次资本运作的操盘方,由青岛城投集团与即墨区政府联合成立的青岛城鑫控股集团有限公司在不到一年的时间里,筹措近200亿的资金,确保项目顺利落地。

优质基金的介入,为奇瑞最终牵手青岛带来了积极的效果。而作为此次交易关键一方的青岛城投集团,眼下正通过市场化的运作方式,助力城市“双招双引”顶层战略,达到 以基金撬动资本,以资本引入产业 的目标。

在招商引资环节,青岛城投集团一方面鼓励基金和管理机构注册在青岛,让资本赋能城市发展。截至目前,城投集团共参与基金58支,累计出资金额800多亿元,投资项目151个,所投项目中已有21家企业IPO上市。借助基金媒介,青岛城投集团盯准产业龙头企业以商招商,用“龙头”项目撬动上下游产业链落地,推动围绕“龙头”项目形成产业集聚区,为青岛培育高端产业集群。通过与中金资本、创新工场、华登国际等头部投资机构合作,推动创新奇智、云天励飞、高重科技等多家发展潜力巨大的独角兽企业落地青岛。同时借助基金投资,引进落地奇瑞新能源、万丰飞机、柔宇科技等重点项目,预计三年内以上项目均可上市并为青岛贡献超百亿元税收。

另一方面,青岛城投集团坚持产业链招商,沿着韦尔股份、兆易创新等头部企业的产业链上游定向招商,积极承接头部企业及上下游配套企业新增产能落地青岛。

在引进众多优质项目落地的同时,城投集团旗下还拥有 实缴规模超600亿元的股权投资基金群 、具备小贷担保、融资租赁等全牌照的金融服务体系和高新区高端医疗器械产业园、新能源汽车产业园等七大科技园区,构建起了针对落地企业的“股+债+科技园”三位一体服务体系,全方位为落地项目解决后顾之忧,以股权的创投思维、资本注入保障项目如期落地,以债权的综合金融服务提升企业高质量发展动能,以科技园区的配套体系助推产业集聚。

对于坚持 “项目千根针、资本一条线” 资本运作思维的青岛城投集团而言,在落地企业实现资产资本化,资本证券化后,青岛城投集团会逐步活化股权投资资产,适时高溢价退出取得投资收益,再反哺城市发展。

例如其所参与投资的韦尔股份、中微半导体、燕麦科技等多个项目浮盈超过10倍,市场化基金投资整体浮盈超120亿元,已退出基金的内部收益率超过35%,业绩超过国内多家知名投资机构,现已形成项目 “多而不乱、进退有序、良性循环” 的资本招商特点。

基于青岛城投集团的功能型定位而言,其获得的回报不仅是资本,更是能为青岛打造中国北方资本高地的发展定位服务,对符合城市战略方向的高端产业进行再投资布局,实现资本招商的闭环运行。

接下来,青岛城投集团仍将继续聚焦战略科技等高端产业的产业链和生态圈进行投资布局,实现资本招商闭环运行,有序做大投资、引资规模,营造舒适产业发展氛围,不断牵引高端硬科技项目落地,持续扩大青岛产业集群效应。

站在新发展格局的风口,没有人能精确预测市场发展的高度和资本流动的方向,但资本所青睐之地,必然具有前瞻性与可持续发展性。

未雨绸缪的青岛,离舞台中心已经越来越近。

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